銀行大送優惠搶iBond客

【明報專訊】新一批通脹掛鈎債券（iBond）市傳最快於下周一（7月7日）發行，雖然尚未公布具體細節，但根據過往三批iBond的市場反應，相信將受到小市民追捧。多家銀行和券商已密鑼緊鼓，預早推出認購iBond的相關優惠，銀行主打豁免多項收費，券商則以低息及零息孖展迎戰。


一如以往，銀行優惠主要以豁免若干收費為主，基本「四免」為免認購費、託管費、代收利息費及贖回費，其中以永隆和工銀（亞洲）最為進取，推出「七免」招客，「四免」以外再豁免轉倉費，及經「場外交易」（OTC）買賣之交易費。


此外，兩行均豁免於指定期內經交易所沽出的交易佣金，工銀（亞洲）優惠期較長，為iBond上市後首兩個月，而永隆則只限頭兩星期。


場外交易 費用較券商多

到底經OTC及港交所兩個二手平台買賣有何分別？首先，若投資者透過券商認購，iBond會存於證券戶口，買賣將以證券形式於港交所進行，形式如同股票，按證券交易服務收費支付相關費用。


如果是透過銀行認購，iBond會存於債券投資戶口，並使用OTC進行買賣，其報價均由銀行開出，透明度及價格均較港交所平台遜色。收費方面，以信銀國際為例，由債券戶口於場外交易市場沽出，會收取最高面額之1%為買賣交易費。


投資者若想經港交所沽出，可以將iBond由債券戶口轉至證券戶口，惟轉倉需時，一般由即日至3個工作天不等，而且部分銀行在豁免優惠中並未包括轉倉費及港交所交易佣金。


除了豁免收費，花旗另設有開戶現金券回贈，以及認購退款定存高息優惠，客戶以於該行認購iBond的退還款項，開立3或6個月港元定存，年利率可達1.3厘。


另一邊廂，券商則力谷十成孖展與銀行鬥法吸客，耀才提供十成孖展，免利息及按金等費用，申請三手並用網上帳單，可豁免手續費，去年該行最高曾推出以105.5元的回收價，承諾向客戶回購iBond，今年則於截稿前未有相關消息。英皇證券的十成孖展免息免按金，但須付手續費100元。信誠除了十成孖展、豁免費用外，也會續推回收價。


投資iBond並非穩賺亳無風險，尤其是於到期前出售，皆因債券價格可升可跌，甚至可以毫無價值，iBond亦不等於定期存款，不受香港存款保障計劃所保障。


注意三大風險

投資者特別要注意三大風險，一是利率風險，因債券按浮息率計息，而該浮息率並非參照港元利率計算，如港元利率於零售債券投資年期內上升，投資者所持有的債券市價可能下降；二是指數風險，iBond息率與綜合消費物價指數（CPI）掛鈎，故其市場價格或會受該指數的變動影響，最後是流通性風險，iBond二手交投未必活躍，其出售價格可能低於投資的金額。


明報記者

[余美玉 理財專題]