東方電氣目標15元

【明報專訊】國家能源局長吳新雄表示，在採用國際最高安全標準、確保安全的前提下，適時啟動核電重點項目，意味停頓多時的沿海核電新項目有望重啟，核電項目建設將為核電裝備產業帶來新一輪發展機遇。根據《2014年能源工作指導意見》，今年新增核電裝機容量將達864萬千瓦，與去年實際新增裝量221萬千瓦相比，增幅達291％。


受惠核電新項目有望重啟

據了解，目前中國有6至7個核電站已獲得批文，並已展開前期準備工作，多台沿海核電機組正在等待開工「路條」。未來核電重啟後，投資將大幅加快，預計到2020年，中國核電投產運行機組將達6000萬千瓦，是目前裝機容量的4倍。預計到2020年，中國新裝核電裝備市場規模將達到2700億元。東方電氣（1072）作為核電裝備產業龍頭，將會大大受惠。


在核電裝備投資中，核島投資約佔設備總投資的50％左右，常規島和輔助設備佔比分別為30％和20左右。東方電氣在核島和常規島設備的市佔率達到60％至70％左右，預計未來可維持50％以上市場份額，以上述數字估計，到2020年其核島和常規島設備訂單金額可達到400億元以上。集團最近獲得中國證監會批准發行總額不超過40億元人民幣的可轉換公司債券，募集資金將用於海外EPC及BTG項目，以及研發能力提升項目。在火電市場景氣度有所下滑的市場環境下，集團將加大核電、水電、燃氣輪機、風電等市場的開拓力度，努力提升市場份額。建議買入價13.2元，目標15元，止蝕位12.4元。


（筆者沒有持有上述股票）

[黃瑋傑 師傅話齋]