追上半年落後 國策股受青睞

【明報專訊】港股昨日半年結，較去年底跌逾百點，隨着新季度開始，不少基金擬調整部署，據本報查詢，雖然過去幾年恒指都是「7月升市8月跌」，不過基金經理仍看好部分上半年落後的板塊及國策股會在第三季有較佳表現。

英業環球資產管理董事總經理陳炳強認為，隨着市場風險胃納增加，加上投資者預期中國經濟有望表現稍好，第三季度的科網股及能源股值得憧憬，至於鐵路及基建類等較受國家政策影響的股份，則表現平穩。

晉裕集團投資研究部聯席董事林偉雄相信，投資者會在第三季度觀望內地的採購經理指數表現，甚至美股業績。因應美國股市處於相對高的市盈率，投資者的資金不排除會轉向新興市場，但是在內地經濟增長出現隱憂，加上觀望內房處理到期債券及理財產品的情况下，他覺得未能夠吸引大型基金向港股市場投入大筆資金。反而北亞地區股市跑贏港股的機會較大。

龐寶林看好資源科技板塊

東驥基金管理董事總經理龐寶林則看好資源板塊及科技相關股，尤其阿里巴巴8月美國上市帶來利好；新iPhone熱潮也使手機相關股前景不錯；另外，零售股可留意，因近期國際金價上升，加上相信政府不會大幅削自由行，零售股特別是金飾珠寶類表現或比估計理想。

另外，星展唯高達亦發表報告指出，下半年有4大投資主題，首先是「滬港通」概念，港交所（0388）受惠；其次是人民幣匯價回升概念，有利紙業、航空等；第三是盈利增長股份；第四是中資落後板塊如內銀，因估計內地下半年經濟將會改善。