業界：混合基金開支 不可能低於1%

【明報專訊】政府擬限制核心基金開支比率至低於1%，受託人普遍指出，要收費低唯有做非主動式基金，以追蹤指數基金或交易所基金（ETF）等為主，但如果是混合型基金，管理費加上行政開支及其他費用，要開支比率低過1%幾近不可能。


中銀保誠退休計劃業務營運主管鄭勇表示，現時中銀保誠預設基金為保守型基金，若積金局要將預設基金轉至均衡基金（一般指股債混合基金），理論上也可以做到，但相信轉換工程浩大，而且要得到成員的同意，也有一定難度。他表示，如果要均衡基金股債比例各一半，有機會要推一隻新基金，或將旗下均衡基金比例限制在股債各一半。至於收費方面，旗下均衡基金開支比率由1.09%至1.11%，相信降至1％以下難度不高。


「調配開支較大」

鄭勇強調，基金經理要定時定候調配股債比重，開支不可能與被動式基金相提並論。永明金融退休金及團體保險高級副總裁陸季嬋亦指出， 混合型基金單是投資經理的費用比率已達0.6％，若計及行政開支及其他費用，不可能低於1％，現時永明信託混合資產開支比率由1.65%至2.05%不等。若要降低開支比率達到1% 以下，「預設基金」便要追蹤指數基金或交易所基金（ETF）等這些非主動式基金。