瑞銀鄭汪清看好濠賭股

【明報專訊】港股在5月份擺脫「五窮」命運，本月受內地定向減存款準備率的消息刺激繼續上升，但瑞銀南亞太區首席投資總監鄭汪清指出，南亞洲區投資者仍未把焦點放在中港市場，相反在整個亞洲區中，較看好台灣及韓國。另外，他看好發達國家的前景，認為資金會持續流向美國。


南亞客認為內地壞帳嚴重

鄭汪清主要面對南亞洲區客戶，他坦言當地資金對北亞洲區很感興趣，但主要是台灣及韓國，相反當地投資者認為中港市場仍未算很吸引，因為投資者相信中國的銀行壞帳會持續上升，並陸續會有信託違約，加上房地產市場的調整需時至少一年，所以今年內，壞消息仍會多於好消息。


維持今年港樓價跌15%預測

香港方面，雖然近日不少大行改變對樓市的看法，但鄭汪清指出，他仍然維持今年樓價跌15%的預測。科網板塊則要相當「揀擇」，因為大部分的估值仍然昂貴。他認為只有濠賭股較為吸引，雖然澳門博彩收入增長有放緩迹象，但相信濠賭股的盈利仍會持續增長，况且經歷早前的調整後已變得吸引。


因此，從整個亞洲市場看，中國及香港並未吸引到南亞洲區投資者的眼球，投資者放眼台灣及韓國，因為它們依賴對美國的出口，會受惠美元走強。印度經歷大選後也值得留意，因為莫迪勝出後會帶來經濟改革。但鄭汪清指，由於憧憬莫迪勝出，印度的股市和貨幣已上漲不少，現時要回落最少5%才算吸引。


雖然歐洲央行月初宣布減息，但鄭汪清指出，從德國股市近日持續回吐可見，投資者已趁消息出貨換馬至美國。他認為，美國肯定會完全退出量寬，估計美國10年期國債孳息率在10月份會開始上升，直至年底升至3%，屆時利率與歐洲政府債存在很大差別，會吸引不少資金流向美國。