美加息前集資 地產商頻發債

【明報專訊】美國聯儲局早前已預告明年開始加息，加上不少債券接近到期，根據資料，今年債市暢旺，年初至今已有包括恒隆（0101）、新世界（0017）等多間傳統藍籌發展商發債，合共集資近200億元，以提早鎖定利率。有分析員指出，隨着加息周期接近，加上大型企業債券不乏捧場客，短期內仍陸續有藍籌新債發行。


今年來發債200億

恒隆前日發行一批本金總額5億美元7年期債券，息率為4.45厘，安排行為摩通及匯豐，據消息指投資者反應不俗，債券最後錄得近3倍超購。翻查資料，除恒隆外，新世界、新地（0016）及九倉（0004）等都先後曾發債集資，集資規模至少約198.9億元，倘計及各地產商透過子公司發債，金額更遠多於此數。


有投行界人士指出，由於聯儲局已預警明年開始加息，不少藍籌地產商為鎖定較低利率發債集資。他指出，雖然內房或中小企點心債息率動輒逾10厘，大型發展商由於業務較穩定，對追求穩定回報的長線基金及退休基金仍有吸引力。


有中資行固定收益分析員則表示，今年有不少藍籌地產商債券及銀團到期，加上復活節長假將到，估計短期內仍有不少債券發行。他表示，近年多間傳統地產商負債率下降，是發債集資的另一誘因，而大型企業債券抗跌力亦較高，則是吸引投資者的重要因素。