【明報專訊】恒指昨日升123點，收報22,702點，成交額705億元。歐洲、英國維持息率不變，符合預期；美國經濟有轉弱迹象，但在天氣影響成為擋箭牌下，市場願意等待新一輪數據確認，若經濟溫和向好，為良好投資氣氛提供土壤，港股即使面對內地股市疲弱，應不致影響反覆向好趨勢，只不過快速資金由舊經濟產品轉投新經濟，由科網熱帶動傳統產業轉型，物流業有能力接力。
聯儲局公布的褐皮書顯示美國大部分地區經濟前景依然樂觀，異常的天氣阻礙部分經濟活動，影響部分地區經濟增長，因此即使周五公布的非農就業估計難以樂觀，相信不致對美股帶來太大打擊。歐央行議息前，有預計有需要減息刺激通脹，結果以不變應萬變，反而有利投資環境穩定性。更重要是長實（0001）主席李嘉誠指出，歐洲經濟復蘇迹象愈來愈明顯，相信集團歐洲業務盈利較去年更多，若歐洲企業也一樣受惠於經濟改善，對股市帶來更正面影響。
港股反彈，部分得益內地A股止跌，後者回升主要由地產連帶相關建築材料水泥、玻璃甚至家電、金融回穩反彈帶動，以此來看，後勁難以持續。政府工作報告未有對房產調控大幅着墨，成內房昨日反彈主因，只不過來得較預期為遲。報告提出要針對不同城市情况分類調控，住建部指要就樓市作出「雙向調控」，反映中央希望由抑壓需求改由供應主導，以控制土地供應及庫存應對需求，從而令樓市可以健康發展。
內房博反彈選中海外
不過，市場供應從不易控制，一二線城市土地緊張難以改變，三四線城市的地區政府為了收入，不可能大幅減少賣地，解決或消化供應過剩問題，房產冷熱不均環境很難有實際改變，內房股將有反彈無升勢，即使要博反彈，也應以具銷售能力強、財政穩健龍頭股如中海外（0688）為主。
中外運市盈率不足13倍
資金對科網股繼續瘋狂，早前引入阿里巴巴入市與中信21世紀（0241）再炒高三成，成交13億元，較工行（1398）或中移動（0941）還要多；不過，如何把虛實融合，形成O2O（Online To Offline）新方向，中央也深明要做好電子商務，藉此釋放消費潛力，工作報告也提到要做好物流配送。在內地物流業具領先者中外運（0598）股價再創出新高，集團表明會與母公司討論注資或業務重組方案，未來有望獲注入其他物流業資產，完善業務及網絡，以目前今年預測市盈率不足13倍，估值相較同業未算高，後市仍可看高一線。
伙申通快遞 深圳國際值博
至於其他物流概念股份也值得留意，如獲騰訊（0700）入股的華南城（1668）交投轉旺，正如上月中分析後者基本因素其實相當不俗，若收窄至40%可見5.3元。海爾（1169）引入阿里巴巴作為拓展物流業務戰略性投資，今後物流及電貿料可為公司提供增長動力，股價昨隨白色家電股海信（0921）回吐，可吸。深圳國際（0152）早前與申通快遞簽訂戰略合作協議，有望進一步擴展物流倉儲網絡，花旗目標上望13.6元，現水平值博率也不俗。
[江宗仁 還看今朝]
新聞類別
財經
詳情#
留言 (0)
