德銀唱好濠賭股

【明報專訊】德銀看好濠賭股，預料明年博彩收入可升20%，其報告指出，澳門賭場可透過加大最低注碼提高中場收入，7大賭場去年有26%中場賭枱最低注碼為2000元，今年已有12%中場賭枱最少4000元一注，該行把銀河娛樂（0027）的目標價大幅調升至90元。受消息刺激，6大濠賭股全線上漲（見表）。


賭場提高注碼 可增收入

德銀全線調高濠賭股目標價，其中銀娛升幅最勁，由68元升至90元，按昨日收市價計，潛在升幅達38%。德銀指銀娛未來3至4年擴張計劃令人振奮，明年將重開金都娛樂場，拓高端中場業務，2015年則有路氹「澳門銀河」第二期開幕。


不過，銀娛估值並非最貴，德銀預測2014年銀娛市盈率為17.6倍，金沙（1928）及新濠博亞（6883）明年預測市盈率均達20.5倍，為同業最貴。


摩通：首選永利 上望40元

摩根大通最新研究報告則首選永利（1128），升其目標價至40元。摩通指永利股價過去兩年跑輸同業，近月核心業務增長加快，第四季EBITDA（息稅折舊攤銷前盈利）有望增長20%至25%。


此外，今年業績主要受酒店翻新工程拖累，預料酒店完工後，明年估值有較大上升空間。永利昨天升2.1%，收報34.55元。