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內房內銀集中買龍頭長青網文章

2013年07月29日
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Submitted by 長青人 on 2013年07月29日 06:35
2013年07月29日 06:35
新聞類別
財經
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【明報專訊】港股上周向好,恒指及國指分別升2.8%及3.2%,本倉則升2.8%。友邦(1299)第2季業績勝預期,股價趁利好消息兌現見沽壓,反屬低吸良機,本周決定加碼。日本通脹來得較預期早,6月份核心年通脹率已是0.4%,下半年政策空間將愈來愈小,本倉會沽出野村日經ETF。


業績好過市場預期 增持友邦

友邦次季賺3.54億美元,增長26%,優於市場預期的20%。期內新業務價值增長強勁,所有市場均錄得雙位數增長,其中中國升27%,表現遠勝所有內險股,而且邊際利潤高達63.7%,可見集團銷售保障性產品為主,結構上亦優於同業。友邦在香港、泰國及新加坡均屬龍頭,但集團優質的業務和經營模式,正於兩個人口眾多、市場潛力巨大的中國和馬來西亞複製。能否成功?以集團優秀的往績及最新的業務數據,值得憧憬。走勢上,友邦呈明顯雙頂,估值亦遠高於內地同業,但從中長線角度看,還是更值得持有的股份,本周會增持1000股。


隨着印鈔刺激日股急升的效用漸減、自民黨又順利贏得大選,日本首相安倍的蜜月期已經完結,今後將面對艱難的改革。當年強如小泉純一郎,在實行改革亦弄得灰頭土臉,觀乎安倍上次就任首相時的表現,要帶領日本出現翻天覆地的變化機會僅屬一般;最要命的是通脹來得頗急,安倍經濟學則需要時間來改革,以及讓經濟和企業增厚底子來應付債息上升。前景轉趨不明朗,還是先行沽出。


日本通脹飈升 先沽日股ETF

本倉總值僅百多萬,但持股數目偏多,本周決定來一次重組。上周買入的中鐵(0390)和潤電(0836)表現不俗,但前者炒政策、後者屬特殊情况,升了就沽出不持有。本倉有3隻內房股,在當前頗為一般的市况中,還是集中買入龍頭,沽出世茂(0813)及路勁(1098),買入2000股中國海外(0688);內銀股則沽工行(1398),買入1萬股建行(0939)。


博成功翻身 小注押思捷

另外,會小注買入2000股思捷環球(0330)。思捷問題太多,既有經營模式落後,又產品競爭力亦有問題,作為一家輕資產企業,誰都會避之則吉。


然而新管理層將焦點集中在削減成本,當供應鏈效率提升後,只要找一些往績甚佳的設計師來提升產品吸引力,屆時便可大翻身。當然,企業轉勢說易行難,市場至今亦相當有保留,但筆者覺值得小注一試。


明報記者 張兆聰

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