新聞類別
財經
詳情#
【明報專訊】平安資產管理（香港）旗下3隻港股ETF（交易所買賣基金）日前獲批納入強積金平台，這延續了近一兩年來積金計劃中指數型基金逐漸增多的趨勢。指數型基金，顧名思義以追蹤指數表現為投資目標，對投資者而言它有兩個含義：一是，受惠於被動式管理，基金收費較低；二是，基金回報與指數相若，既難跑贏大市，亦難跑輸大市。換言之，投資者若準備買入指數型積金，了解相關指數非常必要。
市場上已推出的指數型MPF基金中，絕大多數是追蹤恒生指數及恒生中國企業指數（H股指數），其中部分恒指基金更是直接買入盈富基金（2800）。另外少數基金則追蹤富時強積金北美指數、富時強積金歐洲指數、中證香港100指數等。
了解追蹤相關指數
康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強提醒供款人，在比較相關基金往績回報之餘，投資者須明確自己了解相關指數，例如它納入哪些成分股，選股機制如何，成分股是大藍籌還是中小型股份等，道理很簡單，沒有基金經理主動式操盤，指數本身的選股變得格外重要。恒指及H股指數不遑多讓，中證香港100指數包含100隻成分股，其選股是首先於港交所上市的所有普通股及房地產信託基金（REITs）中剔除過往1年日均成交額較低的50%股份，在餘下個股中近1年市值最高的100隻股份。
在回報方面，主動型基金與指數型基金很講哪一種回報更高，但從歷史表現來看，牛市時主動型基金回報更可觀。鍾建強稱，「若要個別基金分高下，就要視乎主動型基金之基金經理的功力，優秀的管理者可以做到熊市跌得更少，牛市升得更多。」具體而言，供款人應選擇計劃內的主動式的香港股票基金還是被動式的恒指基金，可以參考基金往績表現，特別是較長期的表現。
平安資產新推3基金
至於收費，指數型基金普遍較低，有助於減少手續費對積金累積回報的蠶食。例如「我的香港追蹤指數基金」目前開支比率僅0.83%，MPF平台中整體股票型基金的平均開支比率為1.74%，個別基金甚至接近3%。
平安最新的3隻ETF，分別是中國平安CSI香港高息股（3070）、中國平安CSI香港中型股精選（3072）及中國平安CSI RAFI香港50（3098），3基金於去年2月在港交所掛牌，年初迄今回報分別為6.84%、4.15%及1.1%，目前交投量非常低。3隻基金尚未於MPF平台正式推出，但從指數的選股機制上，可見三者分別有守有攻。
其中，中國平安CSI香港高息股追蹤中證香港紅利指數，該指數選取最近3年來平均股息收益率最高的30隻個股為成分股，基金持股最重的是中銀香港（2388）、匯豐（0005）及電能（0006）等。中國平安CSI香港中型股精選追蹤中證香港中盤精選指數，它則是於港交所上市股份中，首先剔除過去1年成交最低的50%股份，然後剔除市值最低的50%股份，最後於剩餘個股中選擇市值由高到低排名101至200的股份作為成分股，主力投資為江西銅（0358）、創科（0669）等。
至於中國平安CSI RAFI香港50，是追蹤中證銳聯香港基本面50指數，該指數選股不以市值為標準，而是按照上市公司過去5年的收入、帳面價值、現金流、股息為指標對股份進行排名，最後選取排名前50隻納入，主力投資有建行（0939）、匯豐及中移動（0941）。
明報記者 王小青
市場上已推出的指數型MPF基金中，絕大多數是追蹤恒生指數及恒生中國企業指數（H股指數），其中部分恒指基金更是直接買入盈富基金（2800）。另外少數基金則追蹤富時強積金北美指數、富時強積金歐洲指數、中證香港100指數等。
了解追蹤相關指數
康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強提醒供款人，在比較相關基金往績回報之餘，投資者須明確自己了解相關指數，例如它納入哪些成分股，選股機制如何，成分股是大藍籌還是中小型股份等，道理很簡單，沒有基金經理主動式操盤，指數本身的選股變得格外重要。恒指及H股指數不遑多讓，中證香港100指數包含100隻成分股，其選股是首先於港交所上市的所有普通股及房地產信託基金（REITs）中剔除過往1年日均成交額較低的50%股份，在餘下個股中近1年市值最高的100隻股份。
在回報方面，主動型基金與指數型基金很講哪一種回報更高，但從歷史表現來看，牛市時主動型基金回報更可觀。鍾建強稱，「若要個別基金分高下，就要視乎主動型基金之基金經理的功力，優秀的管理者可以做到熊市跌得更少，牛市升得更多。」具體而言，供款人應選擇計劃內的主動式的香港股票基金還是被動式的恒指基金，可以參考基金往績表現，特別是較長期的表現。
平安資產新推3基金
至於收費，指數型基金普遍較低，有助於減少手續費對積金累積回報的蠶食。例如「我的香港追蹤指數基金」目前開支比率僅0.83%，MPF平台中整體股票型基金的平均開支比率為1.74%，個別基金甚至接近3%。
平安最新的3隻ETF，分別是中國平安CSI香港高息股（3070）、中國平安CSI香港中型股精選（3072）及中國平安CSI RAFI香港50（3098），3基金於去年2月在港交所掛牌，年初迄今回報分別為6.84%、4.15%及1.1%，目前交投量非常低。3隻基金尚未於MPF平台正式推出，但從指數的選股機制上，可見三者分別有守有攻。
其中，中國平安CSI香港高息股追蹤中證香港紅利指數，該指數選取最近3年來平均股息收益率最高的30隻個股為成分股，基金持股最重的是中銀香港（2388）、匯豐（0005）及電能（0006）等。中國平安CSI香港中型股精選追蹤中證香港中盤精選指數，它則是於港交所上市股份中，首先剔除過去1年成交最低的50%股份，然後剔除市值最低的50%股份，最後於剩餘個股中選擇市值由高到低排名101至200的股份作為成分股，主力投資為江西銅（0358）、創科（0669）等。
至於中國平安CSI RAFI香港50，是追蹤中證銳聯香港基本面50指數，該指數選股不以市值為標準，而是按照上市公司過去5年的收入、帳面價值、現金流、股息為指標對股份進行排名，最後選取排名前50隻納入，主力投資有建行（0939）、匯豐及中移動（0941）。
明報記者 王小青
留言 (0)
