盧偉良領導逾十人研究團隊

【明報專訊】基金經理盧偉良（Louisa Lo）有近20年的投資經驗。在加入施羅德以前，她曾擔任亞洲資訊科技股的研究分析員，為她管理大中華地區積累了豐富的專業知識。她於1996年以分析員的身分加入施羅德，隨後晉升為基金經理。


基金經理由逾十名資深分析員所組成的大中華股票研究團隊支持，其中有兩位分析員駐於上海，另有兩位駐於台灣。儘管該團隊於2011年有兩位成員離開，但同年有三位新成員加入，晨星亞洲分析員認為該團隊仍能充分地覆蓋地區內不同的國家及地區與行業。基金經理已在施羅德工作已逾16年，因此對分析員們非常熟悉，並會與他們密切的合作，討論選股理念。


管理團隊會對股票作質化及量化篩選，其中包括分析公司的資金周轉狀况及企業透明度，並經常與企業管理層會面以將基金的可投資範圍縮至約為560隻股票。投資組合通常持有60至90隻股票。


基金經理會質化及量化篩選股份，分析員會就股票的增長前景將股票分類，並優先選擇投資回報超過加權平均資本成本（Weighted Average Cost of Capital）的公司。


根據股票估值 評為一至四級

施羅德分析員更會根據估值將股票評為一至四的等級（一級代表他們認為最會跑贏大市的股票）。基金經理通常會選擇被評為第一及第二等級，以及擁有良好增長前景的股票，並對投資組合的選股行使最後決策權。


分析員因應不同行業而選用不同的估值工具，但現金流量折現（Discounted Cash Flow）為最主要的估值工具。