G20揭汽油價造假漏洞

【明報專訊】倫敦銀行同業拆息（Libor）操控案觸發「查假」風潮，G20報告指出，汽油價格市場易受「操控或扭曲」，指銀行、油公司、對冲基金都有可能在呈報交易價格時，透過造假獲利，情况有如拆息市場「報細數」一樣。美國商品期貨交易委員會官員亦稱，兩者的漏洞「極相似」，英國國會議員已促請英倫銀行展開調查。


國際證券事務監察委員會組織（IOSCO）公開G20一份報告，指汽油價格市場的價格呈報機制存在漏洞，容易受到「操控或扭曲」，由於汽油價格高低背後涉及龐大利益，令銀行交易員、油公司、對冲基金「有動機」去虛報價格，從而扭曲市場去獲利。


「基準汽油價格」與倫敦銀行同業拆息的呈報模式接近，都是由市場參與者（如銀行及對冲基金）提供每天的交易資料，然後由一間名為Platts and Argus的機構統整後所得，其角色類似負責統計及公布倫敦銀行同業拆息的英國銀行家協會（BBA）。「基準汽油價格」是重要市場指標，汽油零售商會按這基準去決定日後花多少錢「入貨」購買汽油，基準價格愈高，汽油零售價亦會愈高。


「自願」呈報無審核

不過，G20的報告指出，這個呈報模式並沒有監管機制，沒有審核上報資料是否屬實，而且呈報模式只屬「自願」性質，沒有強制市場參與者上報全面數據，國際證券事務監察委員會組織稱，交易員可以選擇性呈報資料，扭曲市場交易實况，製造對自己持倉有利的數據。Platts and Argus辯稱，自己是獨立機構，不涉及利益衝突，又強調有聘請專人去「篩走」可疑數據，但國際證券事務監察委員會組織稱，調查人員僅是靠「經驗」去斷定數據真假，難有全面作用。


汽油價格陷入造假疑雲已惹起監管當局關注，美國商品期貨交易委員會（CFTC）專員奧馬利亞（Scott O'Malia）稱，汽油價格及拆息呈報的漏洞「極相似」。目前負責調查拆息操控案的英國監管機構，本周將決定會否把調查擴展至其他市場。


議員促英倫銀行調查

英國保守黨國會議員哈爾豐（Robert Halfon）連同100名要求減油價的國會議員，促請英倫銀行徹查汽油價格市場有否有違規活動。