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【明報專訊】除了執行投資紀律外，資產多元化也是管理風險的一種方法。
我經常提醒我的團隊，大多數客戶會認為資產配置多元化是老生常談，明白到多元化的重要性，但就總是不知道從何說起。但作為資產管理人，我們是不應避而不談的。
職責所在 時刻提醒
我們的責任是監察客戶資產組合的變化，以及他們在不同階段的不同需要。他們的資產是否過於集中？人生目標有沒有改變？家庭狀况有沒有轉變？我們不能簡單地叫客戶賣掉一些股票和買入更多的債券就當做分散風險。雖然最終實行資產多元化與否取決於客戶的需要，但作為資產管理人，我們應當是在適當的時候第一個向客戶指出這一點的人。最不稱職的資產的管理人是為25歲至75歲的客戶安排同樣的配置。
入行20年來，我的客戶從25歲到100歲都有，他們的資產管理經驗和偏好相差極大。提醒客戶何時分散其投資是我們作為資產管理人的責任，但這不一定意味着他們每個人都必須遵從我們的意見。在我的經驗中，既有成功的案例，也有失敗的案例。成功的案例往往是那些我們堅持維繫客戶關係，並且密切觀察客戶人生目標變化的個案。
潛移默化 終見成果
我有一位認識多年的客戶。我初認識他時，他已經是前景一片光明的企業家，公司業務打理得非常好，因而持有高度集中的資產。多元化是否意味着我應當要求他賣掉他當時所持有的一切？絕對不是。如果你發現客戶對業務非常熱誠，商業模式超卓，而且顯然他會因此而在未來做得很好，那麼從這一角度看，集中資產肯定是好的。畢竟世界上大多數億萬富翁都是通過集中資產來積累財富的。
然而在他的企業發展10年之後，有一天他致電給我，要求我對他的投資組合做一些他所說的「小變化」。結果「小變化」其實是重大決策，他要賣掉其集中持有的資產，並且將投資組合改為全權委託管理。他決定不再親力親為地管理他的公司，而是要將更多的時間投放於捐贈和慈善事業上，因此他想要有專業人員管理他的資產，使他能夠有時間做其他事情。
他說他給我打電話是因為我時常「煩擾」他。這就是我所說的那種人生目標的變化，會促使人們用資產多元化方式來管理風險。
彭順德
摩根大通 私人財富管理 香港市場主管
我經常提醒我的團隊，大多數客戶會認為資產配置多元化是老生常談，明白到多元化的重要性，但就總是不知道從何說起。但作為資產管理人，我們是不應避而不談的。
職責所在 時刻提醒
我們的責任是監察客戶資產組合的變化，以及他們在不同階段的不同需要。他們的資產是否過於集中？人生目標有沒有改變？家庭狀况有沒有轉變？我們不能簡單地叫客戶賣掉一些股票和買入更多的債券就當做分散風險。雖然最終實行資產多元化與否取決於客戶的需要，但作為資產管理人，我們應當是在適當的時候第一個向客戶指出這一點的人。最不稱職的資產的管理人是為25歲至75歲的客戶安排同樣的配置。
入行20年來，我的客戶從25歲到100歲都有，他們的資產管理經驗和偏好相差極大。提醒客戶何時分散其投資是我們作為資產管理人的責任，但這不一定意味着他們每個人都必須遵從我們的意見。在我的經驗中，既有成功的案例，也有失敗的案例。成功的案例往往是那些我們堅持維繫客戶關係，並且密切觀察客戶人生目標變化的個案。
潛移默化 終見成果
我有一位認識多年的客戶。我初認識他時，他已經是前景一片光明的企業家，公司業務打理得非常好，因而持有高度集中的資產。多元化是否意味着我應當要求他賣掉他當時所持有的一切？絕對不是。如果你發現客戶對業務非常熱誠，商業模式超卓，而且顯然他會因此而在未來做得很好，那麼從這一角度看，集中資產肯定是好的。畢竟世界上大多數億萬富翁都是通過集中資產來積累財富的。
然而在他的企業發展10年之後，有一天他致電給我，要求我對他的投資組合做一些他所說的「小變化」。結果「小變化」其實是重大決策，他要賣掉其集中持有的資產，並且將投資組合改為全權委託管理。他決定不再親力親為地管理他的公司，而是要將更多的時間投放於捐贈和慈善事業上，因此他想要有專業人員管理他的資產，使他能夠有時間做其他事情。
他說他給我打電話是因為我時常「煩擾」他。這就是我所說的那種人生目標的變化，會促使人們用資產多元化方式來管理風險。
彭順德
摩根大通 私人財富管理 香港市場主管
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