西班牙債息新高 隨時再求救

【明報專訊】市場對西班牙政府債務憂慮加劇，刺激西國10年期債息昨升見6.834厘的歷史新高，直撲7厘「求救線」，外界擔心繼銀行業需歐盟萬億救助後，西班牙政府也需歐盟拯救。為挽救歐豬國債務和銀行業危機，歐盟委員會主席巴羅佐昨力促歐元國最快明年實行銀行業聯盟，設立泛歐存款保障，以及透過向金融機構徵稅，成立救助基金。


德國總理默克爾昨稱，現時是「錯誤時刻」討論發行泛歐債券的可能性，又指聯合發債需要要統一的控制，成員國必須放棄部分主權予歐盟。默克爾抗拒以泛歐債券拯救歐豬弱國的強硬言論，加深投資者對西班牙的擔憂，猛沽西債，導致西國10年期債息一度升至6.834厘的歷史新高。專家指出，7厘債息意味從市場融資的成本已高得難以持續，恐要靠歐盟打救。西班牙5年期信貸違約掉期（CDS）昨亦重返600基點的高位，反映投資者擔心西班牙違約風險增加。市場資金尋求避風港，5年期瑞士國債跌至負利率。


默克爾強硬 西債息見6.834厘

西債危機更有蔓延意大利之勢，奧地利財長警告，隨着意國借貸成本（債息）上升，該國也可能需要救助。摩通一名分析師直言，西班牙政府很可能不久將來就要求救，儘管歐盟方面會設法阻止，例如讓歐央行恢復買債。西班牙是歐洲第4大經濟體，一旦爆煲勢重挫歐元區以至全球經濟。惠譽昨亦警告，西班牙政府將「顯著」未能合乎今明兩年的削赤減債目標，倘若希臘周日大選踏上退出歐元之路，歐央行將無可避免要推出第三輪3年期「長期再融資操作」泵水穩銀行。


奧財長指意大利恐需求救

歐盟委員會主席巴羅佐（Jose Manuel Barroso）接受《金融時報》專訪說，歐元區要「踏出一大步」，邁向更緊密的整合，為此歐元國應在明年開始，實行銀行業聯盟，讓區內大銀行接受來自歐盟的跨境監管，容許歐盟即使未獲成員國同意，也可強制把財政不良的銀行清盤，並要求持有不良銀行債券的投資者承受損失，避免不良銀行導致危機蔓延。


他亦希望，可以在不改變歐盟現有憲法下，把現時歐元國各自處理的存款保障系統，進一步擴展至泛歐模式，加強存戶對歐元區弱國銀行的信心，減低出現提款潮的機會。另外，歐盟設立銀行業聯盟的計劃，亦應包括成立歐洲銀行業的救助基金，資金來源是取諸同業，透過向金融機構徵稅募集，這樣一旦有銀行出問題，歐元國政府都可減低拯救成本。


雖然上述措施很可能受德國反對，特別是設立泛歐存款保障，變相要德國納稅人為歐豬國的銀行提供擔保，但巴羅佐認為，歐洲的「政治風向」已出現改變，德法英領袖開始意識到，加強整合才是歐元區「走出生路」的方案，例如早前德國堅拒動用歐洲穩定基金（ESM）直接向銀行注資，但德國現已改變立場。